大行報告：信義光能具增長動力

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摩根大通發表研究報告表示，信義光能（00968）股價由三月中高位至今已回落30%，大幅跑輸大市。該行考慮到太陽能玻璃的平均價格及利潤率預期將下跌，以及公司下游光伏電站加快擴張等因素後，將其目標價由3.3元降至2.7元，但仍維持其「增持」評級。

該行指，信義光能已簽訂今年在安徽及福建興建350兆瓦的下游光伏電站，預期最終可建450兆瓦。另公司近期獲得兩個新的屋頂太陽能系統合約，相信擴展下游太陽能業務將是公司長期增長動力，惟短期有資金壓力。

該行又認為，對太陽能玻璃價格看法較保守，主要由於近期需求疲弱及今年至今太陽能電池板組件定價情況。該行預期公司一四及一五年純利分別為4.3億及9.65億元，每股盈利為0.07元及0.16元，分別較市場預期低14%和高2%。