美銀美林發表報告，將保利協鑫（03800）一五及一六年每股盈利預測分別下調13%及6%，以反映上半年的多晶矽及晶圓價格跌勢較預期快，目標價亦由2.6元降至2.4元，惟仍維持其「買入」評級。

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該行指，保利協鑫作為全球上游太陽能物料市場的領導者，相信公司將受惠於規模經濟及內地市場優勢。該股現價相當市帳率1.3倍，處歷史低位，或已大部分反映上半年的疲弱表現。隨着自設電廠投入營運及定價改善，有望帶動利潤率於下半年復甦。

該行又指，受累晶圓出貨量收縮10%，加上平均售價持續下跌，預期保利協鑫上半年營業收入為185億元，純利則為8.75億元，毛利率及經營利潤率分別為18%及9%。展望未來，預期市場旺季來臨，相信太陽能需求將在六至十月顯著回升。