高盛證券的研究報告指出，自國美電器（00493）一三年初公布轉型至「線上線下全面融合的多渠道零售商」戰略以來，過去兩個財年其同店銷售及毛利率均實現增長。不過，該行相信其到一七年將收入翻一番的「振興國美」目標似乎過分進取，可能難以實現，故其評級由「買入」下調至「中性」，目標價1.2元。

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高盛表示，去年末季國美的同店銷售增長僅1至2%，要在一七年實現其「振興國美」的目標，以現時行業的增速及競爭情況，實在難以實現。再者，今年國美的電商業務能否維持快速增長，又或在第三方合作方面取得突破，皆屬未知數。

該行已將國美一四至一六年度每股盈利預測下調4至14%，自一三年開始採取轉型計劃，其平均市盈率約12倍，較H股零售股估值的平均折讓約11%，估計其一五至一六年度的股本回報率會維持在一四年度水平，故將其目標價下調至1.2元，相等於一五年度預測市盈率12倍。