借IMF調低環球經濟增長預測作藉口,前晚道指急跌272點,跌幅達1.6%。外圍影響下,低位連續反彈三日的港股跌番159點,收報23,263點。假期期間,中央繼續出招托住個樓市,加埋四中全會召開日期塵埃落定,復市的A股唔單止無追跌,滬綜指反而升18點,收2,382點再創今年新高,可惜對港股幫助唔大。

內地發布霧霾預警,市場憧憬新一輪扶持環保政策將出台。(資料圖片)

太陽日誌

上周五,港股見22,565點低位後隨即單日轉向,但值得留意是成交有愈玩愈縮之勢,由當日的961億,過去三日縮到725億、685億到尋日的651億,是否意味技術反彈告一段落?暫時難下定論,但可以相信低位反彈過後,大孖沙追貨的興趣不大。

滬港通到底幾時開車?港交所(00388)提過會有兩星期準備時間,意味十月第二、第三個星期一開通的機會已逐漸渺茫,最快要到第四個星期一,即十月廿七日先可成事,但會唔會因為技術細節仲未搞掂,兼且有佔中藉口,趁機延遲幾星期,只有天知曉!尋日A股升港股跌,恒生AH溢價指數升到去99.49,換言之,整體A股較H股折讓幅度,已經收窄到0.5%左右,唔使等滬港通開車,套戥活動已經初步完成。

澳門股難有運行

澳門旅遊局數字,本月一至六日,訪澳內地旅客升16.5%至75.2萬,可惜旺丁唔等於旺財,野村出報告估計,黃金周假期澳門博彩業每日贏款額較去年同期要跌三成。反貪腐及中國經濟放緩因素,唔單止衝擊香港奢侈品消費市道,對疏打埠影響同樣不在話下,一三年指數火車頭金沙(01928)及銀娛(00027),今年走晒樣,股價累積跌32.5%及30.8%,單係佢地已令恒指今年跌咗317點,俗語話寧買當頭起,十月澳門數據公布前,睇怕濠賭股都好難有乜運行。

踏入秋、冬季,又到了考驗內地空氣質素的時候。「十.一」假期後首個工作日,便傳來京津冀發布霾黃色預警,並預計今次霧霾將持續至本周六。

北控水務可看好

經濟數據可以調節,政策也可以改變,但天氣無人能夠操控。如今環保已成為全球各地政府評核政績的重要指標,中國亦不例外。現屆政府決心治理大氣污染,今年已見到不少支持環保及新能源應用的政策出台,重點扶持新能源汽車產業發展是其一,而鼓勵使用潔淨能源,開發頁岩氣,推動環保水務、垃圾發電、風電等,相關的政策力度未來只會有增無減。

依照內地經濟「新常態」的思路,反彈行情完結後,又再走板塊對對碰路線的機會甚高,當上述國策板塊調整至一定水平,又是入場收集等開車的時候。

光伏股行業景氣狀況雖有改善,但歐、美反傾鎖調查陰影仍揮之不去,現時的估值某程度已反映景氣改善因素,須要有更多利好消息作配合,始能再向上突破,料短線會趨向個別發展。就如尋日保利協鑫(03800)、卡姆丹克(00712)、興業太陽能(00750)均低收,但股價極度低迷的聯合光伏(00686)卻逆市升11%。

水務股中,今年以來北控水務(00371)股價升勢雖不及去年,但基本上仍維持高位運行,現價5.37元,預測市盈率26倍,中線目標可睇6.2至6.3元,重要支持區在4.8至5元。