魚缸Blogger：蒙牛乳業趁低吸納

蒙牛乳業（02319）股價由四月高位43.8元，碌到落六月低位34.3元，累積跌幅高逾兩成。不過，近日市場熱炒央企改革概念股，其中揸住蒙牛31%權益嘅中糧集團，已被國資委揀做混合所有制經濟改革試點，帶旺蒙牛突破50日線37.13元，尋日升0.8%至37.45元，一旦股價升穿100日線38.41元的話，走勢將進一步改善。

蒙牛從事生產及經銷液體奶、冰淇淋及其他乳製品業務，去年多賺25.2%至16.3億元人仔，毛利率亦升2.1個百分點至27%，表現唔錯。公司部分產品已在本港、澳門、蒙古及新加坡四個海外市場推出，毛利率有望持續提高。

另外，雖然瑞信下調其盈測同目標價，不過認為外國UHT奶運輸及清關時間較長，加上產品味道或有差異，所以質疑其帶來的競爭影響可以維持幾耐。查實內地乳企爆淘汰戰，一哥蒙牛點都享有優勢，而且滬港通對沒有在內地上市的蒙牛亦有利，不妨趁低吸納。