高盛發表研究報告指，近日金風科技（02208）股價急升，現價已相當於一四年市盈率及市帳率分別28倍及1.4倍，大幅高於該行目標，認為估值昂貴，故重申其「沽出」評級，維持目標價4.8元不變。

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該行預期，內地一四及一五年度風電裝機容量分別為17吉瓦及18吉瓦，並相信金風科技的市佔率將溫和提升，有信心集團能保持其市場領導地位及產品優勢，並認為早前低估其盈利復甦的勢頭，故上調其一三至一五年每股盈利預測分別44%、42%及66%，以反映較高的銷售、毛利率及風電場貢獻假設。

不過，報告同時指出，市場整合放緩，或將限制大型風力發電機組平均售價的上調，預期公司一三年1.5吉瓦及2.5吉瓦的裝機容量平均售價將分別下跌1%及5%，但仍然高於同業。另外，基於假設金風科技整體平均售價更高，該行分別上調其一三至一五年毛利率預測至20.4%、22.5%及23.9%。