復星國際（00656）與安盛（AXA Private Equity）計劃聯手收購巴黎上市的度假區營運商Club Mediterranee SA（地中海俱樂部），出價溢價達22%，估值逾54億港元。復星今復牌，分析料對股價壓力不大。

復星將與AXA計劃聯手收購Club Med。圖為董事長郭廣昌。(資料圖片)

Club Med今年四月底止半年業績

復星昨中午停牌，其後Club Med發通告表示，獲集團最大兩位股東復星及安盛提出以22%溢價全面收購，每股作價17歐元，較上周五收市價13.85歐元高22%，即對Club Med估值達5.40億歐元（約54.52億港元）。復星及安盛目前分別持有Club Med9.96%及9.40%股權。

支持發展歐亞業務

近年經營狀況轉差的Club Med表示，需要一個穩定的股東結構，以便不受與股價有關的短期限制。復星母公司復星集團高級總裁助理兼商業事務部總經理錢建農稱，有信心聯同安盛及Club Med管理層，面對Club Med的短期不確定性，支持Club Med在亞洲發展，及鞏固其在歐洲的地位。

若收購成功，Club Med將會退市，而集團的首席執行長Henri Giscard d'Estaing及副執行長Michel Wolfovski將留任管理層。Henri父親為法國前總統戴斯唐。

復星則稱，若未能獲得Club Med的五成股權，有關收購將宣告失效，與安盛已同時提出收購Club Med發行在外的可換股債券。Club Med董事會將委任一名獨立專家就收購條款提供意見。

復星今復牌未必瀉

金利豐證券研究部董事黃德几指，Club Med在年輕及專業人士等客戶群具良好口碑，對復星以較高溢價收購不感意外，金額雖高但未必不利，相信復牌後即使股價向下，幅度亦有限，長遠要視乎復星與Club Med的協同效應，料隨着復星將醫藥、房地產、礦業等業務分拆上市，未來將專注零售業務，經營一線尾、二線頭的零售品牌。

Club Med剛公布四月底止中期盈利，按年增加5.8%至1,800萬歐元，惟營業額及經營利潤倒退，公司解釋部分受巴黎學校假期因素影響，幸獲其他市場增長抵銷，來自亞洲及美國的預訂按年增長逾8%，自大中華區的預訂更增逾40%。