滙控放完榜大行好淡爭持

滙控（00005）業績遜預期，券商分成兩大陣營，淡友里昂及美銀美林繼續唱淡，惟不少券商卻認為滙控核心業務及資產質素有改善，大摩及瑞銀更上調目標價，法巴最牛，看93.97元，巴克萊料明年有機會增派息。對於集團在美國的洗黑錢案，消息指美國官員建議未來數周與滙控達成和解，料罰款或達30億美元。

巴克萊估明年增派息

多間券商認為，滙控第三季經調整後的除稅前利潤應勝預期，加上季內貸款減值撥備下降，實際的盈利表現應屬理想，故多間券商維持「買入」以及「跑贏大市」的投資評級。大摩及瑞銀更把目標價，由82元輕微上調至83元，以及由600便士調升至640便士，就連大淡友里昂亦把目標價由72元略為調升至76元。

巴克萊更認為，滙控的一級核心資本比率可超過10%，若按照目前資本增長的勢頭來看，預料集團明年全年的派息有機會增加至60美仙，預測息率更達6厘，為近十年的最高水平。

券商在滙控控制成本進度上的看法卻迥異。看好的券商多數認為，滙控在一三年底前應該可以超額完成早前削減成本的目標，而今年第三季信貸成本的減幅更較個別券商估計為佳，惟看淡的券商卻認為滙控整體的成本仍然高企，里昂對集團明年的信貸成本仍謹慎，加上淨利息以及手續費收入下降，盈利質素仍屬較差水平。

洗錢案料快與美和解

英國《金融時報》引述分析指，滙控需要向美國監管當局繳付的罰款額，可能超過20億元（美元．下同），甚至高達30億元。

集團擁有1,660億元的股本作緩衝，業務表現亦正逐步改善，相信巨額的罰款不會損害集團的基本財務因素，報道亦引述美國官員稱，將在未來數周與滙控達成和解。