金牌AE：西王糖業值得跟進

受到糖產量減少以及需求增加等因素影響，內地多家糖企業正醞釀調升價格，消息刺激相關股份受捧，大成生化（00809）過去幾日，股價由1.27元急升至尋日高位1.78元，升幅40%，追落後，揀估值偏低嘅西王糖業（02088），尋日股價再現突破，值得跟進。

西糖上月初，本欄曾作推介，當時股價2.09元，其後升至2.26元回落整固，尋日收2.32元，升0.11元，股價以大成交升穿前高位阻力，短期可向2.7元水平推進，買得過。

年產能達80萬噸

西糖係內地最大結晶葡萄糖生產商，年產能達80萬噸，約佔全國葡萄糖需求量150萬噸嘅53%，具龍頭地位。受惠內地結晶葡萄糖需求強勁，集團去年盈利大升106.7%至2.1億元（人民幣．下同），每股獲利0.21元。由於全球甘蔗失收，糖產品需求增加導致糖價急劇攀升，對西糖經營非常有利，保守估計全年盈利增50%，預期市盈率僅6.2倍，以10倍計，中線目標價3.75港元。

西王糖業（02088）目標價：2.7元 止蝕價：2.1元