金碩良言：中鋁 具注資概念
受惠經濟復甦，鋁產品價格回升，以及控制成本取得成果，中鋁（02600）上周發盈利預喜，去年業績可望扭虧轉盈。集團去年首三季純利已達4.13億元人民幣，全年業績可望突破早前預期。
中鋁目前最大憧憬，是母公司注入優質資產，當中以稀土最為吸引。倘若日後落實注入稀土項目，中鋁估值將大幅提升，支持股價向上。以現價計算，一○年預測市盈率為44.8倍，估值雖較同業高，但卻未反映產品價量齊升及成本下降等重要因素。股價早前突破由去年一月延伸的下降軌，中線前景仍較審慎，跌穿6.8元止蝕。
此外，新股宏橋鋁業（01378）為內地第五大鋁材產品製造商，旗下產品包括液態鋁合金、鋁合金錠及鋁母線。預期去年全年純利將不少於41億元人民幣，同比增長約6.4倍。二○一一年預測市盈率介乎7.5至10.47倍，較中鋁及俄鋁（00486）為低。