通天酒業（00389）上市以來第二份業績仍令人滿意，上半年收入和純利均增長19%，中期賺8,990萬元人民幣，表現較同類股王朝（00828）和中國食品（00506）為佳，而集團的擴充計劃，亦按照上市時公布之進度進行，包括通化酒窖預計於今年第四季完工，興建自營的葡萄酒莊園，設立直銷專賣店等，但最快要至明年才有收成。
集團旗下甜葡萄酒和干葡萄酒收入分別增長20.1%和16.7%，但前者是因售價調升，後者則因銷量提升，惟佔最大成本的葡萄及葡萄汁亦漲價，故令毛利率僅微升1.8個百分點至58.4%，而銷售開支亦增加26.2%，主要是佣金、運輸及宣傳推廣費用均上升。
通天預測市盈率將降至約十三倍，以內需股而言屬於便宜，但主要風險是歐洲經濟不景及歐元貶值，或導致外地紅酒傾銷往中國，形成更激烈的競爭。
通天酒業（00389） 目標價：1.82元 止蝕價：1.5元