神州數碼（00861）截至三月底止全年業績只屬普通，在基數已大為提高之下，再難復往年的盈利大幅增長，已非高增長及低估值股，但勝在基金持貨者眾，該股在跌至12元附近見支持，近兩日大市回調亦沒有跟隨下跌，可在現水平一博。
神數的盈利包括投資物業增值，衍生工具收益以及出售附屬及聯營公司收益4.69億元，去年核心純利約3.55億元，僅增長5.7%，預測市盈率在十五倍以上。個人換電腦潮及企業IT支出增加可支撐各項業務表現，惟若只是維持高單位及低雙位數增長，其估值已欠吸引。
集團近期致力宣揚「市民卡」的前景，看似有不錯潛力。集團合作夥伴「八達通」在出售市民私隱問題鬧得滿城風雨，「市民卡」掌握用戶太多資料，或涉及敏感的政治因素。全球經濟有二次探底風險，聯想（00992）近日亦回吐甚急，但神數如企穩12元可博反彈。
神州數碼（00861） 目標價：14.0元 止蝕價：11.2元