由於光大證券五月及六月份的佣金收費率持續下跌，皇蘇估計其第二季比率將由今年首季的8.5%降至7.6%，加上光大銀行擬申請招股上市的計劃延遲，影響所及，預期光控今年度中期盈利會按年跌24%至5.45億元。

不過，光控本身的核心業務實際是健康地發展。集團今年上半年便投資了三個新項目，就算計入上半年應佔光大銀行淨資產將減少4至5%的因素，估計中期的資產負債表還是可出現擴大的情況，估計光控每股帳面值可增至13.56元。此外，光控持有的其他資產正等待適合時機剝離出售。而集團今年第三季亦有機會公布推出小型股票基金，下半年在信託方面或會進行收購，在私人股權方面亦有新投資，在不同領域上建立增長點。

雖然光控上半年盈利表現預期會令人失望，但皇蘇估計下半年將重見動力，撇除去年光證一次性收益作比較下，預期今年下半年盈利可按年增長51%，至13.05億元，全年盈利將按年增17%，明年增長可加速至42%，更估計股價有機會在中期業績後偏軟，建議投資者趁機吸納，維持買入評級，目標價由22.02元調低至21.52元。