報告指，寶勝於○八年上市前與地方合作夥伴共同組建多間合資公司，以便打入中小城市的市場，但今年三月終止了河北的合資公司後，未來亦將會終止另外幾家的投資，勢將影響今年的盈利表現。

報告又指，一些二線品牌的存貨，在降價後銷售依然較慢，部分存貨將接近十二至十八個月期限。據公司的存貨管理政策，這些存貨將被注銷，影響會反映在損益表上，估計庫存撥備將在一○年第二至第三季度達到頂峰。

受到以上的相關因素影響，一○年度的盈利預測有機會被大幅調低。不過，中銀國際認為，寶勝擁有2,351家直營店，並通過分銷商向二千多家門店銷售。四月份的銷售額達1.16億美元，高於第一季的月均水平1.09億美元，存貨周轉天數亦由○九年九月尾的140天縮短至120天左右，接近110天的正常水平，預期一○年度的同店銷售增長介乎0至2%，一一年度可升至5%，一一年度的零售業務利潤率可由一○年度的3%提升至4%。

而寶勝股價近月累積四成多跌幅，相信已反映了最壞的情況。報告按其目標市盈率十三倍，較內地品牌公司折讓40%，把目標價由2元降至1.3元，維持買入評級。