國美上周公布的首季業績，盈利雖只按年增長3.4%，但來自經營活動的利潤達5.32億元人民幣，按年升65.7%，核心的經營業務改善不少。截至首季末為止，旗下的門店數目達到729間，今年新增門店目標為80間，估計第二季起會加快擴張步伐，維持其龍頭地位。

董事會風波暫平息

國美股價早前隨家電股整體回落而偏軟，公司三名來自貝恩的非執董又一度被否決重選入董事會，令危機乍現，幸好決策層採取快速行動，董事會一致同意重新委任該三名人士加入董事會，令風波暫時平息。雖然國美現時面對較高的財務成本壓力，架構風險亦未算完全消除，但只要重整繼續，以二○一一年預測市盈率十四倍左右計，估值仍有吸引力。

國美電器（00493）目標價：3元 止蝕價：2元