牛熊證一般被視為高風險投資產品，主要是由於其槓桿效果，既可將潛在利潤按百分比放大，但同時亦會把潛在的損失按百分比放大。牛熊證價格升跌的幅度和速度都較股票為高，投資前要細心衡量個人風險承受能力，或於投資前尋求專業意見。若投資者沒有涉及借貸投資，投資牛熊證的最壞情況，將會是損失全部投資本金。

牛熊證設有強制收回機制，若正股價格曾經觸及或超越牛熊證的收回價，即使正股於數分鐘後反彈，強制收回事件亦會立即發生，即該牛熊證立即停止買賣及退市。在此情況下，投資者很有可能承受重大虧損甚至損失全部本金。

稍有分別的是，N類牛熊證的持有者在強制收回後，不會獲發任何剩餘價值；但當R類牛熊證被收回時，通常有剩餘價值分發給持有人，惟牛熊證被收回後的剩餘價值，大多數都較牛熊證被強制收回前的價值為低，在部分情況之下，剩餘價值更為零，即是說，投資者將會損失全部本金。

另外，投資者要留意當市場大幅波動而正股的價格大上大落，發生強制收回事件的機會將較高，若有問題投資者應主動聯絡發行商。