保利協鑫（03800）去年十一月引入中國主權基金中國投資（中投）為策略股東，中投以每股1.79元買入31億股，共涉資55.5億元，佔20.11%權益，成為第二大股東，刺激股價急升至2.77元後，及後反覆回落，尋日收1.75元，已低於中投嘅成本價。
集團今年首季多晶硅產量大增184.5%，料第二季多晶硅嘅需求保持強勁，集團業務營運進展理想，現水平應可趁低吸納，初步目標價2.2元，中線上望3元。
○九年度保利協鑫營業額43.56億元（人民幣．下同），上升24%，虧損1.76億元，主要因為員工認購股權開支7.46億元，商譽減值0.96億元，以及一次性融資費用1.3億元所致，不計上述開支，實際盈利超過8億元。
今年集團再無特殊支出，而生產規模隨着市場需求而大幅擴大，保守估計，今年盈利25億元，每股獲利0.184港元，預期市盈率9.5倍，以目標價3港元計，亦只有16.3倍，以龍頭企業計唔算貴。
保利協鑫（03800） 目標價：3.0元 止蝕價：1.6元