恒安國際（01044）依靠核心的女性用品、紙巾及紙尿褲業務三頭馬車，令業績多年來持續增長，去年錄得盈利21.18億元，增長57.9%。最可喜的是截至去年十二月底止的現金，由上一年的16.1億元大增至44.49億元，處於淨現金狀態，反映公司並非靠大量資本開支來維持增長，相當健康。
恒安近年積極開拓其他類別的消費產品，除早年收購的親親食品外，旗下還有急救用品及潔膚護膚產品。公司橫向發展，依靠本身的銷售網絡及對消費市場的掌握，不斷加入有潛質的產品線，讓公司成為多元化的消費產品企業，似乎目標是成為中國土生的強生或寶潔。
恒安管理層剛向外表示有意分拆食品業務獨立上市，雖估計不會在短時間內成事，但亦可以為這業務表現穩定的優質股，帶來額外的炒作題材。
恒安國際（01044）目標價：65元 止蝕價：55元