本文重點
股指期貨四個合約昨第二日登場，全部跌破基準價，而跌幅均逾6%。滬深300指數昨收市報3,176點，跌5.36%。滬深300指數成分股昨跌多升少，上漲的股票不足20隻，其中招行、興業銀行、工行、建行等暴跌的銀行股，幾乎全都是滬深300前50大成分股，有市場分析認為，股指期貨的沽空機制，正好被淡友利用來打壓銀行股套利。
主要炒「即日鮮」
內地業者指出，基金等現貨市場的主要機構投資者，暫未能參與股指期貨市場操作，目前股指期貨交易量尚小，參與人數最多不過一萬人，根本無法撼動成交額數千億元人民幣的現貨市場，最多只是令市場波幅加劇的「助推器」。
雖然市場對股指期貨在大市暴跌上扮演的角色有分歧，但無可諱言，推出僅兩日的股指期貨炒味已相當濃。
主力合約IF1005（即月期指）昨日成交較上周五激增1.24倍，至10.97萬手，但收市時持倉只剩3,954手，可見期貨市場投資者基本上以炒「即日鮮」為主。其餘三個合約的成交量和持倉量更是明顯偏低，進一步表明，投資者目前尚未利用股指期貨做中長期風險對沖。
隨着深滬兩市融資融券金額突破億元關口，第二批融資融券試點券商名單有望五月公布，業界料對市況構成壓力。