本文重點
近日一眾新高科技及電訊設備股份均現強勢，除「三網融合」政策令市場憧憬相關產品及業務受益外，實質數據亦帶來鼓舞。有機構預計三網融合將於數年內加大建設，內地工信部料本年中國軟體產業增速將能維持25%水平以上。筆者細看各企業發展前景，發現當中金蝶國際（00268）的發展潛力不俗。
金蝶增長潛力高
金蝶國際是一家為企業提供軟件相關技術服務的集團。內地以服務為主的方案供應商較少及入行門檻較高，最大供應商軟件用友軟件市佔率約20%，而金蝶國際亦緊跟其後佔約10%。集團積極落實多項收購計劃，除了繼續與IBM全面合作外，於去年亦購併多家軟件廠商等，以拓展不同區域的訊息化市場，本年三月集團收購內地一線PLM廠商，以便減低其產品開發成本，提升其營運效率及收益。
去年集團諮詢及顧問等增值服務增逾50%，該服務收入佔整體營業額升至40%，有助日後營業額增長及維持高毛利率水平。過往十年營業額及淨利潤的年度複合增長率各22.1%及28.6%，在未來軟件產業快速發展的前提下，增長率料加速上升，以現價計其一○年預計市盈率約二十六倍，建議投資者買入，目標價4元。（聲明：筆者沒持有金蝶國際，而筆者客戶持有金蝶國際。）
（作者為註冊持牌人士）