大連港（02880）去年業績若撇除○八年資產轉讓收益及所得稅等影響，核心盈利實際是按年增逾一成，優於預期，大行也紛紛出報告唱好，為股價提供動力。

在幾隻內地碼頭股中，大連港地理位置佔優，除經營集裝箱處理業務外，並因經營原油碼頭、原油儲罐以及汽車碼頭等較為獨特的業務，在賣點方面優於其他同業。油品及汽車碼頭吞吐量去年分別增長14%及2.1倍，加上受惠油品業務比重增加，令整體毛利率增至44.8%之高。

公司未來會繼續加強原油儲罐及LNG碼頭、接收站等業務，而市場亦一直憧憬，集團短期內將落實A股的發行，兼向母公司進行其他資產收購，隨時刺激股價再展升浪。

大連港（02880）目標價：4.5元 止蝕價：3.0元