本文重點
國泰航空（00293）去年業績遠勝預期，各大行紛紛上調目標價及每股盈利。綜合6家券商，目標價介乎14.7至19.58元；但花旗唱反調，指國泰將面對未來三年，資本開支達400億元、油價高企及收益率疲弱三大負面因素，下調評級至沽售，目標價則上調5%至14.7元。
摩通：仍存資本風險
中銀國際最看好，預期國泰收益率及運載率會持續改善，上調每股盈利預測，目標價由9.17元上調逾倍，至19.58元，評級由持有升至買入。摩通也將目標價由15元上調20%，至18元，但擔心國泰仍存資本風險，油價及上升的資本開支也會影響業績。
摩根士丹利則稱，頭等艙及商務艙的需求及收益率下滑只是周期性，非結構性，相信頭等艙的收益率會回升。上調目標價6.25%至17元，今年每股盈利上調9%至0.81元，明年每股盈利上調10%至1.13元。兩年期國泰股價可達19.5元。
德銀認為國泰收益率及需求回升，將今、明兩年純利預測，由15億元及19億元，升至36億元及46億元，目標價上調59%至18.5元，評級升至買入。高盛指頭等艙收益率及乘載率會回升，維持買入評級，目標價16.5元。