本文重點
滙控（00005）業績遠遜市場預期，恒生（00011）亦未有交出亮麗成績，母子雙雙再受各大券商潑冷水，滙控遭里昂削目標價至75元，並調低評級至沽售，恒生派高息傳統破滅，券商籲沽出恒生轉投中銀香港（02388）。
里昂睇滙控75元
本已是滙控淡友的里昂，滙控盈利較其預期少三成。里昂認為，滙控在中東經營氣氛仍相當負面，作為業務重心之一的英美亦不見特別正面。雖然亞洲及新興市場增長高速，但滙控目前在區內規模不足以優於其他亞洲銀行，評級由跑輸大市下調至沽售，目標價降近13%至75元。
滙控○九年表現疲弱，高盛對未來發展動向存疑，包括增長引擎環球銀行及資本市場（GBM）收入會否受壓，還是維持去年下半年明顯較弱之勢頭；杜拜資產質素展望，未來撥備會否增加，以及收入出現轉捩點的時間。
恒生今次狠削派息令券商嘩然，換來券商背棄，籲投資者改買其他銀行股。券商預期，隨着恒生派息高、收入穩定的期望已經破滅，未來股價將會持續受壓，故瑞銀、里昂、高盛均推薦中銀香港，高盛同時推薦工銀亞洲（00349）股價上望潛力較大。