天溢果業（00756）為中國最大冷凍濃縮橙汁生產商，市佔率達10%。集團是可口可樂於內地唯一冷凍濃縮橙汁供應商，而且亦是日本三得利、娃哈哈、金色陽光等著名品牌的主要供應商。廠房使用外國先進機器，令鮮果出汁率高於同業。
公司受惠國家不同的政策優惠，包括豁免鮮果銷售增值稅及所得稅，以及中央《一號文件》提到的加大農產品補貼等。目前天溢的濃縮橙汁產品均為內銷，而內地75%的需求仍依賴外地進口，可見增長空間龐大。
○四年可口可樂在內地推出美汁源果粒橙橙汁，其後每年銷量均有雙位數增長，更於○八年成為中國最暢銷果汁飲料。可口可樂亦決定在未來三年於內地投資20億美元，果汁將是其重點推廣產品之一，相信可為天溢業績帶來新的推動力。可考慮於2.2元水平吸納，上望2.8元，跌穿1.9元止蝕。
天溢果業（00756） 目標價：2.8元 止蝕價：1.9元
海通證券（香港）投資諮詢部副總裁 郭家耀