本文重點
保險責任準備金指保險公司為了承擔未到期責任和處理未決賠款而提存的資金準備。保險公司賣保單給投保人，收取保險費同時，也要向投保人負上某些保險合同生效之後的責任。另某些壽險產品有儲蓄性質，當投保人生存到規定年齡，保險公司須向投保人提供期滿給付。因此，保險責任準備金實質上是一種或有負債、也是保險公司資產負債表中最大的負債項目。人壽保險責任準備金主要由四個部分組成：預收保費 + 費用準備金 + 保單利息 + 分紅險特別儲備和萬能險平滑準備金。
預收保費的構成有兩種：（1）繳交保費年期與保單保障年期的差異。例如，客人買一份十年期的人壽保險保單，選擇一次過繳清保費（即躉繳），雖然從第二年到第十年客人不會再交保費，但保險公司仍要承擔保險合同責任。（2）風險率與實際保費不匹配。如保險公司需將初期多收的保費積存儲備，以承擔後期風險。
由於內地會計準則，保單獲取成本不可遞延，要計入當期損益，因此，費用準備金幾乎已是微不足道。
拉勻分紅產品回報
保單利息指有儲蓄成分的產品，例如含保底利率的傳統險、分紅險和萬能險等，屬保單持有人的收益。
保險公司會建立分紅險特別儲備和萬能險平滑準備金，因為分紅險和萬能險設有一個承諾保底收益，以萬能險為例，保底收益率為1.75至2.5%，為吸引客戶，保險公司通常會公布一個高於保底收益率的結算利率，即結算利率 = 保底利率 + 浮動利率。萬能險結算利率雖然是每月浮動，其實變化不會太大，但實際投資收益會隨資本市場表現而波動，而且可以是很大的波動。於是，保險公司會在投資收益較好的時期，公布一個比實際投資收益低的結算利率，便可將部分收益儲備起來，投資收益較差時，則需釋放一些儲備作為補貼，使到公布的結算利率會比實際投資收益高。因此，分紅險特別儲備和萬能險平滑準備金的作用是以豐補欠， 以平滑實際投資回報率的波動。
簡單來說，保險責任準備金就是現在為將來要賠付的支出預留儲備。（待續）