本文重點
中移(00941)上客數目繼續受中電信(00728)及聯通(00762)夾擊。中移上客數由九月的543.1萬戶,降至十月份的509.9萬戶;而中電信的上客數則持續上升,由九月297萬戶,增至十月的314萬戶,續創新高。
中電信上客破紀錄
中移股價繼續受壓,昨跌1.03%至76.65元;中電信亦跌1.96%至3.49元;而3G上客數突破百萬的聯通則升0.19%至10.5元。
瑞信引述中移董事長王建宙表示,集團並非是沒有增長的公用股,他預期集團的收入增長動力,將主要來自經濟活動復甦、市場滲透率提高,以及客戶的數據用量增加等。
摩通睇淡 瑞信估見105
摩通認同中移的策略,中移將數據收入佔整體收入的比例,由二○○○年的0%增至現時28%,亦顯示集團有能力達到該目標,但現時智能手機仍然昂貴而影響普及性,相信要中長線才能成功,中移目前估價合理,但行業競爭激烈,因此只給予「中性」評級,目標價75元。
瑞信則最看好中移,給予目標價105元,預期中移的營運現金流,在二○一二年時,可在○八年的基礎上增加一倍,估計未來中移的收入仍可維持高單位數字增幅。
里昂認為中移的策略需要時間見效,聯通及中信電剛剛發展3G業務,相信競爭會再惡化。
另工信部公布,十月份內地移動電話用戶共增969.9萬戶至約7.29億戶;固定電話減少237.4萬戶至約3.21億戶。