本文重點
瑞信發表研究報告表示，中遠太平洋（01199）第三季盈利按季下跌，中國國際海運集裝箱雖錄得虧損，但港口業務貢獻上升，首九個月業績已佔全年經常性利潤預測近八成。而出售中遠物流的特殊收益達1.03億美元，計入此因素，預期今年全年盈利達2.81億美元，維持中性投資評級，目標價10元，低於昨日收市的10.9元。
對於最新季度業績，瑞信認為大致符合預期，指首九個月的盈利已佔全年經常性盈利預測1.75億美元的79.4%。目前維持第四季的核心盈利預測不變，預期本季可取得3,700萬美元的核心盈利，因年底前並不屬旺季。不過，因中遠太平洋今年出售中遠物流，年內應有1.03億美元的特殊收益入帳，此因素可進一步推高全年盈利水平。
盈利增長遜同業
報告把今年盈利預測上調60.4%至2.81億美元，但同時把一○及一一年每股盈利預測下調10.2%及9.7%，至0.08美元及0.09美元。瑞信認為中遠太平洋具復甦概念，惟盈利增長方面卻不及其他同類型股份，不夠吸引力，現價水平大致相等於一○年預測市盈率17.3倍，已高於歷史平均的13.9倍，故維持中性評級，目標價10元。