去年受原料成本上升影響,導致集團盈利只係微升7%至2.4億元(人民幣.下同),每股獲利16.74分(約19港仙),派末期息4.18仙,往績市盈率7.36倍。
期內葉片經營收益7.97億元,上升23.9%,分部盈利1.4億元,減4.7%,毛利率由34%降至29%,軸承經營收益4.29億元,升8.8%,分部盈利4,000萬元,減27.2%。
刀具經營收益4.71億元,升5.6%,分部盈利5,700萬元,減3.4%;而緊固件業務表現最好,錄得經營收益15.54億元,上升9.6%,分部盈利6,990萬元,升12.2%。○九年,原材料價格已大幅回落,估計集優全年盈利可增15%至2.76億元,每股獲利21.71港仙,預期市盈率只有6.5倍。
○八年底集優每股資產淨值1.88元(約2.13港元),市帳率0.66倍。集優市帳率同市盈率都頗為吸引,現水平上車,中線持有目標價2元。
上海集優(02345) 目標價:2.0元 止蝕價:1.2元