17/06/2009

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震驚中外鄧普頓棄玩QFII

中國允許外資循「合格境外機構投資者」(QFII)途徑投資A股近六年以來,首次有外資宣布放棄QFII資格。於○四年九月已獲批QFII資格的富蘭克林鄧普頓資產管理公司(下稱鄧普頓)昨日以「使用頻率不高」為由,放棄QFII資格,消息令中、外資基金界大感意外。

市場消息透露,鄧普頓因未能於規定時間內,在A股市場進行活躍及常規的投資,亦有消息稱,鄧普頓自獲得中證監批出資格以來,一直未能得到國家外匯管理局批出投資額度,故於苦候四年多之後,決定棄權。

隨時再有基金棄牌

按規定,外資申請QFII資格需向中證監申請,獲批准後才向外匯局申請投資額度。惟公開資料顯示,○四年成為第二十二家獲得QFII資格的鄧普頓,多年來其獲批額度的公告一直未見於外匯局網頁,故根本無法採取投資行動。

據內地《東方財富網》資料顯示,鄧普頓持倉情況確不活躍,由○八年第三季至今年首季,該基金並未投資A股,○七年第四季曾持有7.16億股中鋁A股,約佔總股本5.3%,但在○八年首季已全數沽清,由於持倉情況不活躍不止鄧普頓一家基金,不排除未來再有未獲額度的QFII投資者放棄資格。

自○三年推出QFII制度以來,由於內地一度關注熱錢流入炒作人民幣升值,故審批速度時快時慢,外資均對得來不易的QFII資格十分珍惜,難怪基金界高度關注鄧普頓的舉動,中港投資圈議論紛紛,究竟鄧普頓是主動或被動棄權。

鄧普頓在聲明中稱,將通過其他途徑繼續在內地進行投資,其中包括私人股權投資和利用在大陸的合資企業進行投資。該公司在內地持有合資的國海富蘭克林基金管理公司,持股量為外資可持有的49%上限,中方合作夥伴是國海證券。

外電引述中證監不具名官員表示,鄧普頓不再具有QFII資格。從四月份開始,鄧普頓即未再出現於中證監月度QFII資格名單中。

Aviva申請7.8億額度

有投資於A股市場的傲揚投資集團投資總監尹滿華認為,鄧普頓放棄內地QFII資格做法不合常理,因現時QFII資格相當「渴市」,且獲批並不容易,以基金公司申請的條件而言,資產規模至少要達50億美元。現時透過QFII資格投資於內地A股,可謂限制多多,如首年不可沽出任何本金,第二年開始可每季沽出本金的兩成,估計鄧普頓的基金或由於多次觸犯限制,所以被內地收回QFII資格。

不過,內地前景看俏。資產管理公司Aviva Investors稱,已申請1億美元(約7.8億港元)的QFII額度,預計會在第三季獲批。

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