報告指，遠洋地產目前手頭上持有的項目多至二十六個，分布於北京、天津、大連、瀋陽、杭州以至中山等地，截至今年五月初止，土地儲備達到1,189萬平方米，其中的1,000萬平方米未有售出。遠洋地產單是在北京地產市場，市佔率便達到4.5%。由於北京對房屋需求持續上升，遠洋地產的市場實力相當，又有能力透過不同渠道增持土地儲備，前景不俗。而環渤海地區內的業務，則令遠洋地產逐漸發展成為跨區地產商。

在內地中型地產商之中，遠洋地產勝在負債比率低，截至今年五月止的負債比率只有32%，原因是在○七年樓市高峰時，未有大舉買地，亦無過度擴張以致債台高築。而集團持有的土地中，多至六成都是位於所在城市市中心的優質地皮。

有力追近中國海外

由於遠洋地產的國企背景，持有優質土地，又有多年的地產發展經驗，往績優良，摩根大通認為此類內房股較受投資者歡迎，並預期遠洋地產最終會發展成大型地產公司，有機會追近業內龍頭中國海外。

報告預期○九及一○年遠洋地產的核心盈利為15.79億元人民幣及25.54億元人民幣，年增長分別是58%及62%。以今年底的帳面值作計算，股份現價大約較其資產淨值溢價4%。計入本身的國有背景及其土地儲備的狀況，摩通按資產淨值溢價36%，定出10.5元的目標價，相等於一○年市盈率十七倍，首次給予的投資評級為增持。