內地穩經濟水泥股偷步炒

內地經濟有望觸底反彈，有基金經理透露，投資組合中，會增加「經濟復甦概念股」比重，例如水泥股、內需股、機械設備股等。不過，他對內銀股及內險股態度較審慎，不願披露投資策略，只表示近期吸納有關股份資金，主要來自交易所買賣基金（ETF）。

上周最後兩個交易日，水泥股炒高，金隅（02009）及潤泥（01313）漲逾12%。

券商普遍看好水泥股前景，美銀美林認為新增水泥產能下降、產量協調改善、行業需求緩慢復甦、東部市場價格漲幅高過預期下，該行對水泥業前景由審慎轉為正面，調高多隻水泥股投資評級及目標價，安徽海螺（00914）由「跑輸大市」上調至「買入」，目標價調高至29.2元；山水水泥（00691）目標價調高至9.2元，維持「買入」投資評級。

德銀及滙證不約而同「唱好」潤泥，德銀維持潤泥「買入」投資評級，並且調高目標價至6.34元；滙證則將其投資評級由「中性」調高至「增持」，目標價上調至5.6元。

基建業前景未明朗

中央重啟大量基建項目來穩定經濟，瑞信認為，這將令原材料需求於第四季企穩，看好神華（01088）、江銅（00358）及山水，然而強調行業未來一年前景依然極不明朗。

至於基建設備股，瑞信維持「減持」投資評級。該行表示，儘管預期基建投資增加，能減慢行業需求的下降速度，但短期內不預期行業銷售會有明顯改善。不過，該行因應龍工（03339）估值吸引、挖土機市佔率改善及應收帳管理穩健，將其投資評級由「中性」調高至「跑贏大市」，目標價維持1.8元。