大行報告：保利協鑫 拋離同業
美銀美林發表報告指，保利協鑫（03800）在鞏固其多晶硅市場地位上已取得進展，並拋離其他弱勢的同業，即使光伏業務的定價環境持續惡化，但認為公司能夠維持充足現金流，以應付營運及資本開支的需要，相信亦可於行業困境下突圍而出，故重申給予「買入」評級，目標價4元。
美銀估計，保利協鑫可於未來一至兩年，在營運方面接近收支平衡，但若行業內出現重大的倒閉情況，則有機會改變該行想法，又指除了多晶硅四大生產商外，其他生產商已停止擴充產能，但整體供應過剩的問題則仍然存在。
另一方面，保利協鑫的市帳率現時已跌至一倍，即使短期現金流或盈利仍受考驗，但一旦業內出現任何關閉產能的情況，將可快速推動保利協鑫的盈利預測回升，而集團的營運能力和充裕的內部資金，亦有利支持股價表現，積極開發的新項目，亦可望帶動未來盈利改善。
