那些年按戰太激　銀行今撲水應急

本港資金市場近期與美國情況各走極端，美國維持超低利率，並且估計這個情況可維持至二○一三年的年中，但香港已不能像早期般，將利率同樣壓至超低水平，反而靜悄悄起革命，提早進入「加息」周期。

當然，由於受制於聯繫匯率，本港銀行只能局部地加息，所加的利率主要是港元存款利率以及按揭貸款利率，名義上作為銀行貸款利率基準的最優惠利率，仍然保持大銀行的五厘和中小銀行的五厘二五水平不變。

本港銀行業「超前」美國加息，有其一定苦衷，主要由於港元存款減少，新增存款有很大部分轉往人民幣以及其他外幣，導致銀行業的港元資金不足。為了維持合理的貸存比率，銀行若要做新的貸款生意，就有必要爭取港元存款，現時銀行的定存年息普遍已高於二厘，而且升勢未止，可見銀行「水緊」情況頗為嚴峻。

在資金成本不斷上漲下，銀行為了平衡息差收入，亦密密調升按揭利率。事實上，今年三月以來，銀行已五度調高按揭利率，目前的按揭利率普遍企於三厘左右。不過，即使經過一輪頻密調升，本港銀行提供的按揭利率仍然非常低，若與美國的三十年按息最新處於三厘九四的歷史新低比較，仍然低出一截，就可凸顯本港按揭利率在調升前的水平確實是低得不可思議。

站在業主的立場，銀行提供的按揭利率自然是愈低愈好，但天下間沒有免費的午餐，銀行提供超低按揭利率，若沒有同樣超低的資金成本支持，根本捱不下去。資金市場情況若出現逆轉，銀行財政受壓，很自然就要新增資本補充，或者收緊借貸業務，以便渡過難關。無論出現哪一種結果，最終受影響的仍然是整體社會。

銀行尋找資金的另一條出路，是將手上的按揭資產出售套現及止蝕。按揭證券公司的資料顯示，今年上半年已買入五十億元資產，與去年同期比較急升二點三倍，更超過去年全年的四十五億元規模，可見銀行出售按揭資產已蔚然成風。

值得留意的是，出售按揭資產不僅是中小型銀行，向來存款來源較充裕的大型銀行亦加入這個行列，反映銀行普遍有需要進行資產重組，出售低利潤甚至是虧蝕的按揭資產，取回資金後重新投放於息差較高的企業貸款或私人貸款，藉此改善息差收入。

銀行現時面對的按揭資產收益壓力，很大部分原因是早前爭取按揭業務過分進取，無法面對資金成本逆轉後的形勢。銀行與其他商業活動不同，企業或商戶因為經營不善，出現倒閉或結業時有所聞，銀行是金融體系的重要組成部分，不能動輒以倒閉或結業方式處理，否則會影響市場的信心。

金融管理局早前作出提醒，銀行業面對歐債危機的風險，有必要保持較充足的資本，以應付不可預測的變動。問題是銀行本身亦必須對本身的獨特角色有高度的醒覺，才不會因為業務競爭過分激烈，將本身置於險境而不自知。