黑白灰：賤物鬥窮人

香港名牌充斥，很多人不貴不買，也有更多人要買而買不起；然而，很多時候卻是賤物鬥窮人，明明有筍嘢可執，只為囊中匱乏，也就徒喚奈何，眼白白任由機會溜走。

很多人抱怨樓價過高，連上車盤也高攀不起。事實上，市場上廉價房產不少，而且多在市區人煙稠密、交通方便的市中心區，價錢一般頗為合理，不少售價跟居屋相若，十分適合初置上車一族；可惜樓齡較高，在銀行按揭政策底下，一個二十五年以上樓齡的舊樓單位，即使結構安全、維修妥善，銀行最多也只可提供不高於樓價五成的按揭貸款，買家自己需要提供五成首期，仍是難以負擔。為了取得足夠銀行按揭，惟有以較高呎價購買新樓。炒風熾熱之時，新樓定價過高，置業者仍無上車機會。

隔籬二叔婆年輕時省吃儉用，買下三個住宅單位，一自住兩出租；近年因嫌麻煩，意欲賣房套現。樓齡未算太高，保養尚屬理想，仍然少人問津，屢遭經紀壓價，原因是很少人願意或有能力承擔沉重首期供款購買舊樓，造成一個資源錯配、「有人難買樓，有樓難賣出」的情況。

按揭政策涉及銀行風險管理，也是調節樓市、遏止炒風的手段，不宜輕舉妄動。如果可以在不增加銀行風險的前提下，設法為較高齡樓宇在按揭比例上作出調整，便可提高置業者的購買能力，市場上也可提供更多可以負擔的選擇，賣家亦可藉此鬆綁，馬上可以增加現貨供應，活化整個二手物業市場，上車換樓也就比較容易。

金管局屬下的按揭證券有限公司，可以承擔這個責任，於銀行提供最高借貸額和置業者可以承擔的首期供款之間，提供額外信貸風險擔保，銀行便可放心提高按揭款項，從而讓置業者可以選擇新樓以外的優質樓宇。