14/03/2010

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周日財經:外匯局百億投美基金

《21世紀經濟報道》指,中國國家外匯管理局(外匯局),據了解已為其龐大外儲,試驗高回報的投資渠道,通過委託投資方式,向包括太平洋投資管理公司、貝萊德和布里奇沃特等對沖基金和資產管理機構,投資至少數10億美元。知情人士稱,外匯局對單家基金的投資可能就在數10億美元以上,考慮雙方規模龐大,達到100億美元也不足為奇。

通過委託 無需現金

通過委託投資方式,外匯局並不需要將現金轉給對沖基金,因此這些基金可以對外宣布,外匯局沒有投資在該公司。美國一些大型養老金實際上也是以這種方式來投資部分對沖基金。

在實際運作上,外匯局會與某一家基金公司簽訂合同,選定該公司為委託基金經理及構建委託投資組合,而當中所需要的保證金,也可以由委託基金公司支付,即基金公司幫外匯局墊付資金。假若委託投資組合實現盈利,對沖基金便可以根據合同分享盈利。行業一般標準是20%,但對外匯局這樣的「大客」來說,分享盈利率會低於標準。