剛公布一五年業績的中國高速傳動（00658），期內錄得淨利潤10.3億元人民幣，按年增長3.9倍，總銷售為98億元人民幣，按年增21%，瑞信就此發表報告，認為其去年業績大致符合該行及市場預期。

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集團銷售情況改善，該行提升對其一六及一七年底每股盈利預測18%及17%，並將目標價上調至8.5元，評級升至「跑贏大市」。

期內，中傳動的毛利率由一四年的24.8%升至去年32.4%；淨負債比率亦由一四年的107%，下降至去年的56%，主要是盈利能力及資產處置改善。

集團業績符合預期，該行相信是由於風電齒輪箱交付量強勁，銷售增長按年上升35%。其中海外銷售增長強勁，按年升58%，主要貢獻是來自GE Energy。惟受到本地宏觀經濟疲弱影響，非風電業務按年收縮13%。

報告又引述其管理層指，預計今年風電齒輪箱交付量為17GW（吉瓦），即按年上升12%，當中包括本地交付量按年增長10%，以及海外交付量增長16%，盈利前景將保持穩定。

該行相信，國家能源局政策可推動本地增長，包括減少棄電及鼓勵安裝，另公布今年新增風電場建設為30.83GW，優於市場預期。