初創企業多如天上繁星，天使投資者要眾裏尋他千百度才能找到合適的投資對象。慧科資本（Radiant Venture Capital）董事總經理邱達根（Duncan）及嚴震銘（Gordon）接受專訪時分享，他們一年接觸逾千間初創企業，最終投資僅低單位數字，但不代表其餘初創企業沒有潛力。

慧科資本嚴震銘（左）及邱達根（右）均認為，現時香港的創業環境為近年最好。

一般市民對邱達根（Duncan）的印象可能來自早前新荔園旋風或為已故富商邱德根之子，惟近年他積極投入IT界，擔任香港資訊科技聯會會長、曾任香港軟件行業協會會長，去年更悉售遠東控股（00036）股權，全身投入創投基金事業。

一四年，他與Gordon共同成立慧科資本，規模達3,000萬美元（約2.34億港元），迄今已投資17間本地及外國初創公司，包括去年成功把一間以色列創業公司售予facebook。

Duncan表示：「自小受父親的創業精神影響，自己十幾年前已開始投資高科技公司，認識Gordon也是在一個高科技投資項目上。到一四年，我們覺得投資初創企業的時機適合，就商討成立創投基金、專業地去做這件事。」

慧科資本成立時間較短，預計直至一六年底、一七年初，基金還處投資期，現時談回報言之尚早。不過，Duncan過往不乏彪炳投資戰績，例如他為市值逾50億元的上市公司中軟國際（00354）的初期投資者：「當年透過遠東投資中軟國際，但現在已退出，回報很難量化，應約有數十倍利潤。」

他憶述，當時決定投資中軟，乃因早年已看到內地對IT解決方案、IT服務、軟件等有強大需求，需大量人才，料中遠國際的發展前景不俗。現在回看可算成功的投資，中軟也由投資時約150位員工，增長至現在近3萬人。

評估團隊 優勢要獨特

他續指，猶如他們當年投資軟件，現在他們看物聯網的未來潛力同樣巨大，因大家除手機外，也開始慢慢接觸更多智能穿戴設備，成為生活的一部分。

物聯網以外，Duncan及Gordon同樣認為，宏觀過去十五、二十年，今日香港的創業環境，不論配套或準備都是最好，不僅創業相關資源、活動更豐富，吸引國際科企來港交流、集資；現時愈來愈多外國初創企業也會以香港作為跳板，藉以打入內地市場。

至於慧科資本如何挑選合適的初創公司投資，Gordon認為「人」始終為第一步：「投資初創與成熟公司截然不同，初創公司較少甚或沒有資產，商業模式和概念流於紙上談兵，若要壯大公司，要評估創業團隊的能力、對理想的堅持等。」

Gordon續指，在團隊以外，初創企業的產品及服務性質也很重要，包括市場需求有多大，以及科技的創新性，能否形成一種獨特的競爭優勢。他說：「就算需求很大，但若成品推出翌日別人已可抄襲，投資風險會較大。」

人脈技術領域助成長

慧科一年接觸過千間初創企業，但最終一年可能只投資10至12家。

Duncan說：「這與市場平均低單位數字投資率相若。我們常常與初創公司講，我們唔投資唔代表你唔好，只是大家各有考慮，我們更看重技術幫唔幫到、方向是否一致，因我們不是純資金投放，也希望在人脈、技術等領域幫助初創公司成長。」