佳兆業(01638)重組協議遲遲未能達成,月初公司曾向債權人實行「銀彈政策」,向支持重組方案的債權人支付「同意費」。

不過措施似乎未能吸引債權人支持方案,皆因昨日有債權人向佳兆業提出反建議,冀取得原有債券的淨現值87%,較原有方案高出12個百分點。佳兆業則對反建議的內容不予置評。

償還金額票息加碼

佳兆業境外債券持有人,包括對沖基金BFAM Partners及資產管理公司Farallon Capital等,於上周四(十四日)向佳兆業提交關於境外債重組方案的反建議。

反建議與佳兆業的原方案內容基本一致,惟債權人提高了關鍵的額外利益,將可獲得的原有債券淨現值,由75%提高至87%,並提高實物支付票息約2至6%,以及降低可換股債券的兌換價等。簡而言之,即提高佳兆業就舊票據償還予債權人的金額,及提高了新票據的票息。

BFAM Partners首席投資官Benjamin Fuchs表示,今次反建議不會產生額外的執行風險及複雜性,相信建議可以獲得普遍債權人的支持,而且以其持有債券的佔比規模,相信佳兆業不太可能成功實施原方案,所以呼籲債權人不要簽署舊有重組協議並支持反建議。

本報向佳兆業高級顧問譚禮寧查詢,惟他對債權人的反提案暫不表回應。

接近債權人一方的消息人士向本報透露,若最終重組失敗進入法律程序,各方均會成輸家,債權人仍希望與佳兆業減少分歧,推進重組。