中共中央政治局近日召開經濟工作會議，提出化解內地房地產庫存、加快農民工市民化、推進以滿足新市民為出發點的住房制度改革，藉以擴大需求。

據了解，中央經濟領導小組辦公室官員早前已表示，城鎮戶籍家庭的住房需求基本已得到滿足，但非戶籍家庭擁有房子數量仍很少。於今年十一月，國務院總理李克強在國務院常務會議提出要通過加快戶籍制度改革，推動內地住房、家電等消費。上述政策論調反映內地當局冀通過戶籍改革釋放內地住房需求。

樓市分化趨嚴重

另市傳內地或向首次進城買房的農民提供財政補貼，料可促進住房需求。然而，上述政策或較難於短期內緩和整體房地產庫存問題，甚至令內地不同地區樓市分化發展的趨勢更為明顯。

由於內地農民工收入普遍較低，較難負擔相關購房費用，而農民工未來仍主要由中西部城市及二、三線城市向資源較多的一線城市及東部城市流動，對三、四線城市去庫存的幫助成疑，並可能加劇一線城市住房供應失衡。此外，隨着人口紅利逐漸消失，削弱了內地總體房地產需求。雖然相關去庫存措施效果仍有待考證，惟上述政策應相對有利於一、二線城市樓市表現。

選股方面，中國海外（00688）今年首十一個月累計合約物業銷售額按年上升23.6%，至1,656.15億元。隨着內地持續推出刺激樓市措施，預料龍頭房企將成為主要受惠者。中海股價近期處於區間上落格局，若市況配合，後市有機會上試28元水平。