美銀美林發表報告指，中國海外（00688）計劃發行約80億元人民幣公司債，當中14億元人民幣將用作償還銀行貸款，其餘會作為營運資金。該行維持其「買入」評級，目標價29元，相等於預測市盈率9倍。

中海將透過旗下一間位於上海的子公司發債。由於利率下降，且國內債券市場開放，管理層計劃增加其人民幣債券的比例，非人民幣債券將由81%下降至75%，集團亦關注到人民幣貶值情況，以此減少貨幣錯配。

中海作為在香港上市的紅籌，擁有國企背景，可較易利用離岸資本市場去提高美元債務及港元銀團貸款。由於以往美國利率低，以及人民幣升值，令提高港元或美元債務較為便宜，集團在過去幾年主要專注在離岸資本市場活動。其借貸的平均成本息率約為4%，債務期限長達六年。在中海不同債務當中，以港元銀行借貸最便宜，息率為2至2.5%。

該行認為，中海與其他中小型同業有所不同，不會因增加人民幣貸款而節省金錢，但可以減少貨幣風險。