內銀股公布的季績持續受壓，撥備覆蓋率有下降趨勢，在「十三五」規劃中，中國要借助銀行信貸大力推動城鎮化提振內需，令人擔心銀行資產質素惡化趨勢更明顯，若處理不善，可能出現類似日本上世紀末的殭屍銀行。中國經濟要保持中高速增長，銀行業亦需要控制風險，兩者必須取得平衡，才有利經濟穩定發展。

內地銀行不良貸款率連續十多個季度上升，資產質素下降，個別內銀除不良貸款率上升外，撥備覆蓋率亦下降，個別更跌至貼近監管要求的百分之一百五十底線，若未來資產質素再惡化，增加撥備的壓力相當大。

早前有傳聞稱內銀向中銀監尋求放鬆撥備覆蓋率底線，當局隨即發文件諮詢市場，可見情況緊急。內銀現時的撥備覆蓋率要求，相對外國大型銀行普遍的覆蓋率介乎七成至百分百，無疑是較高，即使跟大隊降至百分之一百，理論上亦不遜於國際標準。可是，不要忘記內銀有很多貸款是跟政策走，潛在風險未必如表面所見的低，雖然當局常說整體風險可控，但市場始終無法釋疑。

在中國經濟轉型的重要時期，銀行業扮演重要角色，支持實體經濟發展，「十三五」時期，國內生產總值每年平均增長速度須不低於百分之六點五，才能實現翻一番目標。除了要搞新型工業化、訊息化、農業現代化，新型城鎮化將是未來以內需支持經濟的主要手段，中國城鎮化率三十年來由不到兩成增至去年的五成五，與發達國家相比仍存在較大提升空間。

日本在上世紀五十年代經濟開始高速增長，城市化加速。中國加快推動城鎮化發展目標正確，但城市建設的融資渠道主要仍是銀行，壞帳壓力只怕愈來愈大。日本的成功經驗可能亦是失敗經驗，上世紀末經濟泡沫爆破後，商業銀行要背負龐大壞帳，又遲遲不願撇帳，導致放貸能力下降，很多銀行被稱為殭屍，需要政府的財政援助來避過倒閉，對經濟的助力全然消失。

在這段時間，日本整體銀行的不良債權迅速攀升，並引發經濟全面衰退，為了挽救經濟，日本央行多次減息，並陷入嚴重通縮。日本經驗對當前的中國有一定借鑑意義，現時內地經濟增長明顯放慢，人行持續放水卻同時出現通縮風險，面臨類似日本的流動性陷阱，機會正在增加。現時中國銀行業的經營狀況仍算穩健，出現日本金融大崩潰的可能性甚微，但不能完全抹殺。

其實，中國未來大力發展新型城鎮化，存在複雜多變的因素，城鎮化規模多大，建設項目多寡，產業布局是否合理，均要借鑑總結國內外的建設及融資經驗，銀行融資需要靈活而謹慎，才可以持續支持經濟發展，又不致造成太大的壞帳風險。