港股上周五跟隨外圍高開逾261點後,最多曾升逾450點,惟其後升勢回順,恒指收市僅升103點,報22,458點,主板成交維持於900多億元,整個星期計累積升952點。展望月內將召開的五中全會,預期「十三五」規劃短期將為市場帶來炒作主題,惟本周內地亦將公布多項經濟數據,包括進出口數據、PPI及CPI等,或為市況增添變數,建議投資者現時宜轉吼個別有基本因素支持的概念股。

內地朝能源清潔化方向轉型,核電日益重要。(資料圖片)

中國國債上周五集體上漲,市場對貨幣政策寬鬆的預期再度升溫,滬綜指全日升1.2%,收報3,183點。本港市場的中資金融股亦全線上揚,工行(01398)、建行(00939)及中行(03988)升幅介乎1.4至2.2%。

新能源股食正國策

據報水價改革頂層設計將出台,北控水務(00371)上周五升逾6%,光大國際(00257)及東江環保(00895)亦分別升4%及3.8%。內地近年持續推動節能減排,預期新能源及水務企業將受惠國策傾斜及財務補貼,相關板塊值得長線看好。

國家主席習近平將於下周國事訪問英國,有指兩國將在核電、高鐵及金融等領域進行交流合作,其中預期雙方或會簽訂重大核電協議,投資總額料逾2,000億元人民幣,相關股份值得關注。

事實上,過去數年全球核電投資近乎完全停頓,加上內地經濟持續放緩,以致對電力的需求大減,電力設備企業即使擁有核電設備技術,盈利能力亦因而受壓。不過,內地近年不斷向能源清潔化方向轉型,而核電在能源結構中地位日益重要,市場對內陸核電啟動預期亦日漸升溫。按照「十三五」規劃,到二○二○年,內地運行核電裝機容量將達5,800萬千瓦,在建則為3,000萬千瓦,處於下游的核電設備股值得看高一線。

內地近年積極發展「一帶一路」,而能源合作為其中一個重要方向,現時已有多個地區將使用中國製造的火電及水電設備。電力設備行業可藉此將火電設備輸出至人均用電量和電力普及率不高的發展中國家,繼而紓緩供應過剩問題,而近期中法、中美核電合作再獲進展,預期內地未來有望取得更多海外核電設備訂單,有利行業發展。

電力設備股中,上海電氣(02727)及東方電氣(01072)分別在核島和常規島設備市場擁有領導地位,預料將較受惠核電行業發展。上海電氣上周停牌涉發行股份購買資產,兩者往績市盈率分別為19倍及11倍,估值回復吸引,股價分別於低位徘徊逾一個月,隨着行業利好消息陸續出台,不排除隨時會有突破,不妨趁低買入作中長線部署。