內地經濟放緩殃及各行各業，券商憂慮壞帳不局限於中小企，大型國企違約風險同樣會增加，推高內銀不良貸款量，中信里昂將內銀股資評級，由「增持」降至「減持」，並狠削內銀股目標價，當中交行（03328）目標價遭狠削近三成一。

中信里昂狠削交行目標價近三成一。（資料圖片）

今年盈利料跌達5%

評級機構穆迪指，上半年內銀超過九十日的逾期貸款比率為1.24至3.57%，平均為1.54%，較去年惡化77點子，又稱逾九十日的逾期貸款而又不納入不良貸款的數量有增加趨勢，意味看起來已夠差的不良貸款率，未完全反映銀行資產質素受壓情況。穆迪又表示，六月起內地股市不景氣，料銀行下半年股市相關手續費收入將顯著減少。

券商普遍認同內地銀行業每況愈下，特別是壞帳的負面影響不斷擴大。中信里昂憂慮，不良貸款率上升得較預期快，可能反映國企同樣有違約情況，預期內銀一五年盈利按年跌1至5%，股本回報率跌至低單位數，因此狠削內銀股目標價18.2至30.9%不等，當中交行降幅最大，目標價降至4.9元，投資評級由「跑輸大市」降為「沽出」。

美銀美林認為目前內銀估值吸引，短期防守型首選工行（01398）及建行（00939），反彈力強的中型銀行推信行（00998），一年期投資看好招行（03968）。