高盛發表報告，指碧桂園（02007）上半年業績符合該行預期，維持「買入」評級，惟將十二個月目標價由6元輕微下調至5.9元。

碧桂園一五年上半年每股盈利倒退一成，主要反映向平保（02318）配售股份因素。該行認為碧桂園存貨管理良好，較去年底下跌14%至970億元人民幣，至於負債比率為60%，與一四年底相若，雖然集團計劃以120億元人民幣進行收購，但該行相信隨着銷售於下半年回升，負債水平仍會較為平穩。

高盛指碧桂園上半年入帳的項目利潤率較低，相信下半年入帳項目平均價較高，毛利率將穩定。而公司於三月期間曾承諾派發中期息6.48仙人民幣，相等於息率5.4厘。

該行將碧桂園一五年每股盈利預測下調8%，並指現價較一五年預測每股價值折讓61%。