人行一再下調人民幣中間價，人民幣匯價貶值似未完，市場上息口較優惠的人民幣定存一般設10萬港元入場門檻，普遍一年期定存可獲約3厘回報，已敍造人民幣定存的投資者「牙痛咁聲」，旨因擔心「賺息蝕價」，更分分鐘倒蝕白做。事實上，市場目前尚有眾多適合「好息之徒」的產品，究竟想用10萬蚊做三年投資有乜好路數？

市場上除了iBond外，尚有不少穩陣收息的投資產品。（資料圖片）

工行可長期持有收息。

熊麗萍較看好置富業務。（資料圖片）

二手iBond

高息股

債券基金

房地產信託基金

二手市買iBond穩陣之選

「食息一族」若嫌早前抽得的iBond（通脹掛鈎債券，04228）手數少，想增加定息收入，可於二手市場吸納，持有三年至到期。

須留意溢價問題

友達資產管理董事熊麗萍以本港每年約3%通脹，推算iBond三年期息口不算吸引，惟不涉及匯價風險，屬穩賺低風險之選。

在二手市場買入，存在溢價問題，假設投資者以105元溢價買入iBond，在債券到期後，政府將以每個債券單位面值100元收回債券，即投資者於溢價買入的成本是4,500元（以9手計算），料較iBond首年派發的債息更高，即待其後兩年才會有債息。

若於105元買入9手iBond，需斥資9.45萬元，餘款5,500元，持有二手iBond三年的回報估計約10.5%。粗略計算，扣除手續費後三年淨賺約4,450元，年均息率逾1%，只好說是好過港元定存。

高息股可專注內銀板塊

高息股的選擇中，內銀股算是走勢較穩健之選，整體板塊股息率普遍4至6%不等，派發股息較闊綽的是農行（01288）及工行（01398），回報6%樓上。

工行建行啱長揸

她認為，在選擇內銀股時，除股息率的吸引度，尚要考慮估值與基本因素等條件。

農行走勢波動性低，相比之下，工行與建行（00939）更適合長揸收息，後者股息率有6%，基本因素如資本充足率與呆壞帳問題等方面的數據亦較佳。

假設在5.17元買入19手工行（餘款為1,770元），按近日股息率6.17%計算，若撇除股價升跌，粗略計算，三年可獲約18,182元股息，扣除交易費後，淨賺17,682元。

債券基金部分表現不俗

若認為二手iBond回報似「雞肋」，又不嫌認購基金手續較麻煩，不妨考慮債券基金。

在晨星（亞洲）網站，以四及五星級、屬美元資產等條件篩選，屬港元債券組別的恒生香港債券基金，及屬於美元進取型股債混合組別的MFS全盛全球保守型基金表現較平穩，成績不俗。

平均孳息達3.5%

前者截至本月十三日一年、三年及五年年度化回報為3.52%、4.06%及4.18%；後者同期回報4.67%、8.21%及7.15%。

參考基金概覽，恒生香港債券基金主力投資公司、銀行、金融機構與政府債，各佔59.13%、20.29%、16.7%及3.85%，投資中有四成為A1至A3評級債券，平均到期孳息率3.56%。

若以10萬元投資該基金，先付約1.5%認購費（優惠期至九月底止），即1,500元，假設未來三年回報約12.68%（以過去三年回報粗略估計），即約12,489元。

房託基金潛在回報佔優

不少港人想做業主，若未夠首期，不妨諗諗買入房地產信託基金（REITs）助儲錢。REIT的股息率由4至9%不等，息口較高的是開元產業信託（01275）及人民幣計價的匯賢產業信託（87001），股息率逾9%。

不計及股價變動，三年可獲派逾2.6萬元股息，潛在回報在四類產品中最高，惟人民幣貶值會拖累回報。

熊麗萍首選主力經營本地商場的置富產業信託（00778），股息率約5%，毋懼人民幣貶值，業務貼近民生，受個人遊影響較微。

置富三年賺萬四

假設在8元買入12手置富產業，餘款4,000元，按股息率5.21%計算，撇除股價升跌，粗略計算，三年股息15,004元，扣除交易費賺14,504元。