美銀美林重申給予維達國際（03331）「買入」的投資評級，主要是在市佔率提升及高毛利的非廁紙產品銷售佔比上升下，收入快速增長，毛利率持續擴張，現價一五/一六年度預測市盈率18.5倍，估值吸引，故視之為小型市值消費股之中的首選，目標價19.3元。

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該行的研究報告指出，首季維達的銷售及經營溢利同比分別增長30%及59%，相信增長勢頭可於次季持續。根據渠道消息，紙巾業務持續取得市佔率，次季紙巾銷售自然增長率約20%，與首季相若，較行業的增幅6至7%為佳。銷售組合中，來自高毛利非廁紙產品佔比持續上升，並帶動毛利率增長，估計次季及其後銷售、管理及行政開支佔比可能會按年上升一百至二百個點子，因維達將花較多資源在個人護理品牌相關的廣告及推廣和渠道建立。

個人護理產品佔比約相等於其銷售額的5%，有輕微虧損，因暫缺規模。其中，成人紙尿片產品增長最快且毛利率高。該行預計，待生產及銷售渠道的效益展現，該分部一六年度將可錄得盈利增長。