內銀形勢未容樂觀，建行（00939）管理層昨日直言今年不良貸款及處置金額仍會上升，並指削減派息比率以增強資本是「必要」。內銀分析師認為，儘管壞帳增速見頂，但面對未來存款利率開放及更嚴格資本要求，四大內銀可能再削派息比率至30%。

建行不良貸或增

建行董事長王洪章表示，近年資產質素壓力大，但不認為每年不良貸款都會大升，雖然今年不良貸款率仍有可能增加，但會保持低於國際大型銀行水平。

歐資內銀分析師表示，計入核銷加不良貸款金額，內銀一四年下半年的實際壞帳，較上半年多30至40%。

然而，市場展望內銀未敢樂觀，分析師預期內銀將面對兩大衝擊，下一輪挑戰為開放存款利率上限，難以估計影響，僅寄望會否一併撤銷存貸比限制。

面對淨息差壓力，建行副行長龐秀生指，市場分析認為人行減息將令淨利息收益率下降0.2個百分點的估算「很合理」。

內銀另一大衝擊是資本要求提高，由於中國仍未公布何時落實《巴三》框架下的逆周期資本要求，分析師估計四大內銀同時削減派息比率，反映已預見中銀監隨時推出更嚴格的資本監管。

建行董事長王洪章及工行（01398）董事長姜建清，均以提高資本為削派息比率理由，姜建清指，按工行去年末A股及H股股價計，股息收益率分別為5.2%及5.7%。