恒生（00011）出售5%興業銀行股權後，按《巴塞爾協定三》要求全面實施下的備考準測計，其普通股一級資本充足比率料可提升至14.3%的較高水平，惟該行指有需要在資本上預留1至2%緩衝空間，但目前未擬出售煙台銀行。

恒生行政總裁李慧敏指，目前未有計劃出售煙台銀行。

券商普遍看好恒生資本有所改善，但關注其內地壞帳情況，瑞穗證券上調恒生目標價至165元，瑞信降該行今明兩年每股盈利預測，目標價則降至135元。

恒生公布的全年業績上，未有提及會否就出售5%興業銀行股權而派發特別息，該行財務總監梁永樂重申，要考慮未來發展需求及當局對銀行的資本要求而決定。

他指，出售5%興業銀行股權後，該行《巴三》下的普通股一級資本充足比率，料可由一四年底的10.5%，提升至14.3%，即使一六年起金管局開始實施逆周期緩衝資本（CCyB）措施，估計同業的普通股一級資本充足比率正常水平為11至13%，故恒生的資本水平足夠應付需要。

無計劃售煙台銀行

不過，他認為資本需求或因應風險加權資產（RWA）增加，即使資本水平充足，亦要預留1至2%緩衝水平，以防發生不可預計的市場逆轉情況。該行副董事長兼行政總裁李慧敏則補充，目前未有計劃出售煙台銀行的投資。

券商之中，以瑞穗最為看好恒生，該行指恒生去年業績雖遜預期，但若撇除更改投資興業銀行入帳方式的會計影響，其營業溢利算合理，故上調恒生目標價17%，至165元，維持「買入」評級。

瑞信則認為，恒生的信貸成本將繼續增加，加上來自興業銀行的派息貢獻減少，降低其今明兩年每股盈利預測9至14%，目標價由141元下調至135元。