麥格理近期首次將中國智能手機企業納入研究範圍，並給予TCL通訊（02618）「跑贏大市」以及酷派集團（02369）「跑輸大市」的投資評級。

大行推介速遞

該行認為，市場已充分理解智能手機周期因素，但TCL通訊有其他增長並未獲市場注意。預期TCL通訊在歐洲及拉丁美洲市場的業務持續錄得穩固增長，而內地、美國、中東及非洲的增長潛力巨大，在市場低估之下，未來將為市場帶來驚喜。

TCL通訊取悅於麥格理的另一個原因，乃其股本回報率約30%，增長潛力被低估，過去其執行上紀錄良好，又因多項不合理的憂慮影響以致估值過份偏低，現價一五年度預測市盈率僅6倍，一五及一六年度預測股本回報率分別為32%及28%，從風險與回報角度看，估值十分吸引。

該行將TCL通訊的十二個月目標價定於11.02元，相於一五年度預測市盈率9.5倍。