德銀發表研究報告指出，受惠內房市場新一輪寬鬆周期展開，中國海外（00688）乃首選內房股，主要原因是今年中海未有太進取削價促銷，並保留了較高質素的可售資源供明年推售，以爭取更佳的盈利能力，這將成為推動股價上升的動力來源，故重申其「買入」評級，目標價29.5元。

大行推介速遞

當內房同業今年極力割價去庫及嘗試降低槓桿，中海則積極新增土儲。今年首十個月，中海斥資319億元人民幣購入840萬平方米新土儲。該行估計，計及這些新購土儲，以及今年尚未推售的可售資源，明年中海的合約銷售有望錄得兩成增長。

雖然過去兩周，中海股價錄得強勁升幅，但以現價較每股資產淨值折讓28%，一五年度預測市盈率7倍計，估值仍然吸引。在考慮到未來十二個月平均售價跌幅僅3至5%，故將其每股資產淨值預測上調至32.78元，目標價29.5元較之折讓10%。